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Inclusive Capital detects multiple opportunities of hausse avec une concentration ESG active chez Verra – News 24

Sarah Farrell, associate chez Inclusive Capital, was appointed to Verra’s administration council on December 30, 2021, four months after Inclusive Capital deposited a 13D, faisant état de sa position dans l’entreprise.

Verra Mobility operates through two segments: (i) Commercial Services (“CS”) and (ii) Governmental Solutions (“GS”). The CS activity has transformed what is now a majeur casse-tête et des coûts administratifs importants pour les sociétés de location de voitures into a flux de revenus auxiliaire à 100% de margin. L’entreprise prend une part des frais de service quotidiens et une partie du péage. The société entretient des relations avec les autorités de péage dans tout le pays, brings 250 million transactions for an et est vraiment le seul fournisseur national de gestion de péage à travers le pays. The activity GS genere des revenus pour les gouvernements locaux et les aide à renforcer leurs mandats de sécurité routière et à identifier les zones à problèmes.

The CS segment represents around 60% of corporate income and present EBITDA margins of 63% at the level of the segment and the GS segment represents around 40% of corporate income with EBITDA margins of 40% at the level of the segment. Les deux entreprises sont n ° 1 en part de marché, l’activité CS covering 95% des routes à péage américaines et l’activité GS détenant 70% de part de marché aux États-Unis. Cela was translated by an activité à marge très elevée avec des investments de maintenance de seulement 6% du chiffre d’affaires et un retour sur capital investi d’environ 50%.

Malgré tout cela, the company is sous-evaluée car les investisseurs ne lui accordent pas de credit pour la reprise de Covid, even if the CS segment represents 98% of the income of 2019 and that the GS segment has lost the income of 2019. plus, from 2015 to 2019, the increase is EBITDA of 19% for an and devrait augmentation is EBITDA of plus 25% for an in 2021 and 2022. Cela will result in a flux of general treasuries online of 500 million dollars who pourra être utilisé stratégiquement ou pour rachats d’actions représentant environ 20% of sa capitalization boursière actuelle.

De plus, il pourrait and avoir des avantages futurs dans trois domaines. Firstly, the company provided a huge opportunity to reproduce what is currently at State-Unis in Europe. L’Europe a encore plus de peages. If the company finds a way to manage the fees for the European branches of the American shipping agencies, it will provide an opportunity to sell from 300 to 350 million dollars, against 230 million dollars of general income for CS aux États-Unis in 2019. , there are interesting opportunities for strategic mergers and acquisitions. The management of the company has established that it is pouvait être disciplinée en matière d’acquisitions. The most recent acquisition, Redflex, is in the cours d’intégration complète. Troisièmement, if there are capital allocation opportunities, the company has already announced a 100 million dollar Stock Rachat Plan.

Comme il est de coutume avec les investissements inclusifs, il également une composante ESG très forte dans cette activité. Au sein de CS, la société permet une plus grande diversité dans le financement des infrastructures. The plupart des coûts d’infrastructure are currently financed by taxes sur l’essence. Cependant, avec les voitures de plus en plus économes en carburant et l’essor des véhicules électriques, les depenses en essence sont en baisse seculaire, ce qui est bon pour l’environnement. An augmentation of the amount of péages perçus will compensate for the increase in profit from the environment tout in augmentant les revenus CS de VRRM.

Dans le segment GS, les avantages ESG sont beaucoup plus clairs. Les accidents de la circulation automobile sont la troisième cause de décès aux États-Unis chez les personnes aged from 1 to 44 years old, after drug surdoses et les suicides. In 2019, motor vehicle accidents represented 36,000 decès aux États-Unis et les accidents liés à la vitesse et aux intersections représentaient 55% de cès decès. L’activité GS can directly ce problème. The Insurance Institute for Highway Safety has verified that the speed cameras aux feux rouges réduisaient the name of décès sur la route de 21% aux États-Unis and that the radars réduisaient the name de déces sur la route jusqu’à 39%. Plus the penetration of the GS activity is elevated, plus the activity became profitable, more tout also clear, plus the lives are safe on the American routes chaque année.

Ken Squire is the founder and president of 13D Monitor, an institutional research service on actionable activism, and he is the funder and portfolio manager of the 13D Activist Fund, a common placement fund that invests in a portfolio of activist investments 13D. Squire is also the creator of the AESG™ category of investment, an activist style of investment focused on the enhancement of ESG practices of sociétés en portéfeuille.

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